4月14日，嘉兴的天气阴雨不定，但嘉兴市湖北商会的会议室却热闹非凡。由嘉兴市湖北商会主办，嘉兴市江苏商会、嘉兴市重庆商会以及嘉兴市南湖区女企业家协会联合协办的“中小企业供应链融资”主题学习讲座在此举行。上午9时许，近百名中小型企业家汇聚于此，聆听中央财经大学杨虹教授主讲的讲座。

习活动讲座由商会副秘书长王董铭主持。在讲座伊始，杨虹教授首先为现场的学院大致介绍了国内财政政策以及相关特点。杨虹教授指出：当下，我国奉行的是“积极地财政政策和稳健的货币政策”，通过一系列的政策扶持加速国内经济在稳定的背景下保持较高速的发展。早在2012年的两会上，国家就已经审议并通过了“结构性减税”的相关议案，通过“议案”帮助国内的民营企业保持发展状态，并积极鼓励、倡导民营经济的全民发展。紧接着的数年时间里，国家一直鼓励、倡导“扶持中小微型企业在民营企业圈内的发展”的相关政策，在今年的两会上，国家再度提出“减税降费”等相关政策，通过政策指导从而降低中小微型企业的日常运营成本，减小企业负担。

企业的发展离不开资金的支撑，以此杨虹教授抛出了今天讲座的主要内容——供应链融资。

民营经济发展遇瓶颈：中小微企业融资陷困境

目前，国家除了大型的国有制企业之外，几乎所有的非外资、合资企业都属于民营企业的范畴，无外乎企业规模的问题。在民营企业中，大型民营企业在遇到资金问题的时候，在贷款融资的问题上不会出现比较严重的问题，然而对于中小型甚至是微型企业而言，贷款融资问题事关企业的“命脉”。

在国内的金融体制下，中小微企业的贷款融资其实并不是特别顺畅。在讲座上，杨虹教授提到：在当下经济环境中，中小微企业的资金问题直接影响到整个圈子的稳定。中小微企业在贷款融资上，经常会遇到这样的问题：传统的金融机构会因为这些企业较高的资产负债率或者是极度缺乏可抵押资产不会提供授信、贷款，即使提供极小额度的资金，对于企业来说成本也会极度高昂（时间成本，或是有的金融机构要求企业完成“贷转存”的相关业务等）；如果不走传统的金融机构，那对于企业来说只有民间借贷或者是互联网金融，但是相比于传统金融机构，融资成本将更加高昂；对于一些具有一定的IPO条件的企业，虽然现在国家正式开放“新三板”作为中小型企业的上市通道，但是“新三板极度缺乏流动性”的弱势对于需要融资的企业来说，即使是完成了在“新三板”上的上市也无法解决“股权流动”的问题，资金问题依旧没有解决……至于VP/PE，对于中小企业来说更是“天方夜谈”……

自从上一轮金融风暴以来，中小微企业的生存环境逐渐暗淡，资金环境更是一落千丈，在一大波中小微企业“破产清算”的背景下，国家逐渐注意到这一问题引发的一系列连锁反应。早在数年之前，国务院、发改委、商务部等多部门曾大力提倡“扶持中小微企业发展”，但当时许多政策尚未落地，这一提倡也仅仅是“纸上谈兵”，真正受到扶持的，基本上都是具有一定规模的中等民营企业或者是和中大型民营企业甚至是国有企业有所关联的中小型企业。逐渐的，相关部门也意识到，逐步解决中小微企业的资金问题，才是根本措施。

国家出手：“供应链融资”帮中小微企业“妙手回天”

在中小微企业“资金环境暗淡、融资困难发展滞缓”的背景下，国家开始大力提倡各金融一方有困，多方支援机构为中小微企业提供贷款融资，专为中小微企业开辟独特的贷款融资渠道，由此，“供应链融资”悄然浮现在众人的视野。

2009年起，国务院办公厅、央行、证监会、保监会、商务部、财政部等多个部门以及各地方政府先后发布相关政策指导性文件，其主题都与“支持中小微企业融资”息息相关。为了解决中小微企业在融资过程中存在前文所提及的问题，国家明确表示：在中小微企业缺乏抵押担保物，或者相关企业资产负债率较高的情况下，可以适用于“供应链融资”渠道：将相关企业的应收账款权益、知识产权权益、动产产权、仓单权益等软性资产以及预期收益，作为质押、抵押物以获取金融机构提供的资金支持，用于企业的日常经营和生产发展（专款专用）——通过“供应链融资”盘活中小微企业的资金资产，稳定社会民营经济。

“供应链融资”的推广，也从侧面将企业的整个供应链链接到一起，将核心企业、供销商、经销商，金融服务平台多方面整合在一起。做到资源共享、信用累计、互帮互助、支撑传递的作用，从而便捷、高效的解决资金需求企业的融资问题。

对于相关政策，杨虹教授在讲座现场分别列举了相关的政策文件，包含国办发【2013】87号文件、国办发【2014】60号文件、银监法【2014】42号文件、央行，工信部，商务部，财政部，国资委，银监会，外汇局等多部门连发的【2017】104号文件等。杨虹教授通过对相关政策列举和详细解答，让讲座现场的学员进一步了解“供应链融资”的相关政策、优势……

在讲座上，杨虹教授还分别向在场企业负责人举例说明，详细解读“供应链融资”的各种优势以及融资步骤。她细致、独到的讲解使得在场的聆听者更加直观地了解到国家政策的便捷之处，也深知了“供应链融资”的可操作性和相关风险性。讲座现场热议非凡，气氛极为活跃。

嘉兴市湖北商会此次联合了嘉兴市江苏商会、嘉兴市重庆商会和嘉兴市南湖区女企业家协会共同举办此次主题学习活动，是嘉兴市湖北商会“服务会员”的主题内容之一，目的是通过商会的“牵线搭桥”，使得各会员单位实现“共同发展”的目标。

嘉兴市湖北商会一直坚持以“资源共享，合作共赢”的运营理念。聚焦当下各行各业突出的发展问题，及时帮助会员单位解决问题，让会员单位深切感知加入商会的便捷性和互动性，也是嘉兴市湖北商会“让会员单位都有家的感觉”的另一种诠释！

【知识链接】

杨虹，中央财经大学教授，研究生导师，中国注册会计师。

本文提到的“供应链融资”，主要是融资需求单位因自身发展或经营需要，将自有的应收账款权益、仓单权益等预期收益以及知识产权权益、动产产权权益等作为质押物（或是抵押物），向金融机构或者是相关融资平台获取授信、资金的一种针对性融资方式。此融资方式主要针对在日常融资环境中，存在融资难、渠道窄、成本高的中小微企业，主要的特点是：

1、“供应链融资”是纯信用融资贷款方式，将企业的预期收入作为质押以及还款能力担保，以获取企业日常生产、发展的需求资金；

2、“供应链融资”相比于传统融资渠道，还款压力极低，且融资授信可循环使用、可申请延期使用，相对于传统渠道融资操作更加灵活；

3、在实际操作过程中，融资需求企业的最终融资成本将根据实际情况有所调整，大多数的需求企业最终的融资成本均低于预期，远低于传统的融资渠道；

4、“供应链融资”由于将企业整个供应链上下游均包括在一起进行资质审核，从另一个角度解决了中小微企业在日常过程中存在的“应收账款迟迟无法入账”的资金问题，也不免了市场上“大企业欺压小企业”的尴尬局面；

5、通过将预期收入作为质押进行“供应链融资”，也灵活调用了企业的日常资金流，防止企业在资金流问题上越陷越深；

6、通过“供应链融资”平台，融资价值服务将更加多元化，企业的资金往来率得到提高，融资的方式灵活且资金安全有保障，对于融资需求企业来说，更是优化核心企业资产负债率、稳定核心企业长期收益的最佳选择之一，丰富的增值服务也为企业日常发展提供更多途径。